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3月19日):日本核危机覆巢之下,澳元走势危如垒
作者:中糖院 时间:2021-01-13 13:33:18 浏览:167

  市场总体走势:

  如下图所示,由于日本在地震和海啸过后,其核电站设施遭损毁,出现核原料泄漏的严重危机,市场避险情绪高涨,高险货币澳元从开盘起就一路暴跌。在危机最深重时,澳元一度跌至0.97附近,较开盘时的点位下滑400点以上。但这种走势在周四开始得到缓解,而周五G7集团的直接干涉,使得市场跌势遭反转,澳元进一步涨破前期的下跌走势,收盘时回到了0.9957。

  在过去一周内,澳元兑美元开盘1.0125,收盘0.9957,最低价0.9702,最高价1.0125,整周下跌168点,跌幅1.66%。

  日本危机决定澳元走势:

  本周整个市场的焦点都在日本福岛核电站的泄漏危机上,前四个交易日市场一路下跌,日本股市几近崩溃,商品市场牛市被快速逆转,汇市上避险货币疯涨,而高险货币则直线跳水,其中澳元跌势最为凶猛,震荡幅度仅次于日本本国货币日元。

  如以上澳元一周走势图所示,本周市场甫一开盘,澳元就跳空下跌,在日本核危机彻底暴发,全球市场受到震动之后。周二周三两个交易日内,澳元从1.01一路下滑至0.97,跌幅将近4%。尤其是周三晚间有报道称核反应堆已经开始失去控制,冷却装置中的冷水水位异常低,与此同时核辐射水平快速上涨,甚至连东京都有危险。当天澳元创下了去年12月2日以来的三个半月的最低位0.9702!

  但是局势从周四开始逐渐受到了稳定,澳元跌势放缓明显。周五早上G7集团决定采取紧急干预措施,各国央行同时开始在市场上抛售日元,以稳定市场情绪,当天日元一度大涨将近300点。再加上有消息称日本方面可能可以给核电站重新接通电源,使得这一危机有缓解的迹象。因此市场上的避险情绪出现了下降,此前大跌的澳元再G7消息公布后大幅上涨,从此前跌幅最大的货币摇身一变成为短时间内涨幅最大的货币。

  那么为什么澳元受到的影响如此之大,在市场情绪低迷时领跌,在G7干预后领涨呢?主要原因有以下三个:

  第一,利率最高的高息高险货币。澳大利亚在主要经济体和外汇市场的主要货币中利率最高,因此在市场牛市,投资者追求高风险高回报的产品时,澳元很容易就受到追捧。这在09年下半年全球市场回暖,澳洲央行连续加息时体现得最为明显,澳元涨幅是领先所有在同时上扬的非美货币的。即使是在经过了2010年的多次曲折之后,统计金融危机过去后2年以来的长期走势,澳元长期涨幅依然是名列榜首。

  但是“成也萧何,败也萧何”,在发生危机时,这种高息的特点同时也意味着更高的风险,在市场上遭受的抛售压力也最大。在08年金融危机时,澳元面值蒸发将近40%,远远超过欧元和英镑30%左右的跌幅就是明证。在2010年“欧债危机”最严重的几个星期内,同样出现过澳元跌幅超过欧元本身的现象。因此,澳元出现本周前三个交易日跌幅领先,周五涨幅同样居首的现象也就不足为奇了。

  第二,

  商品货币追随商品市场。由于澳大利亚经济主要依靠矿产资源出口,尤其是在中国和印度经济飞速发展之后,其矿产业占全国经济比重不断增加,使得澳元走势与全球商品市场直接挂钩。由于商品市场波动幅度和速度往往快于汇市和股市,因此与商品价格挂钩的澳元汇率难免受到影响,成为波幅较大的一个货币。

  本次日本危机过程中,前几个交易日商品价格直线下坠。油价从106美元/桶的高位一度跌至97美元以下,跌幅接近10%;金价同样出现过将近50美元的跌幅,从1430美元/盎司跌至最低的1380美元。而在周四尾盘局势缓和后,油价立刻回到了102美元以上,涨幅高达5%;金价也在周五一路直线攀升至1420美元左右,基本不会大半涨幅。澳元汇率在整个过程中追随商品市场大起大落,尽显商品货币本色。

  第三,

  澳洲地处亚太区,接近危机爆发地。在金钱抱此前的各种分析中多次提到,目前全球经济的发动机是亚太地区,因此地处亚太区的澳大利亚经济直接受益良多。中国,印度的大发展无论是从澳洲进口资源,还是资本和人才的输出都带动了澳洲经济的快速发展。历史上,在七八十年代日本经济腾飞的过程中,澳洲就已经经历过这样的带动效应,而且日本始终发达的大型制造对澳洲资源的需求并没有减少过。

  但所谓“祸兮福所伏,福兮祸所倚”,正由于澳洲是距离日本最接近的发达经济体,日本经济的严重受创,意味着澳洲对日本资源出口的减少。而且如此接近的地理位置,使得一旦日本出现灾难性的核辐射泄露,澳大利亚本土被暴露在辐射物下的可能性也要远超欧美。更危险的是,作为日本的邻国,中国经济最发达的沿海地区如果受到辐射影响,带来的灾难性结果必然会传导到澳大利亚,作为澳洲最重要的贸易伙伴和进口商,其风险不言自明。澳元的大幅动荡正是澳大利亚本国受核泄漏直接威胁更大的体现;同时,一旦危机退散,澳元的反弹也就更为强劲。

  经济数据总结:

  过去一周里,除了日本核危机的影响外,澳洲本地经济面的消息虽然不多,但同样起到了打压澳元的作用。